前10月“北上资金”净买入逾3200亿元 资本市场深化改革开放与外资加仓中国相向而行

中证网讯(记者昝秀丽)数据显示，今年前10月，境外资金通过沪深股通机制净买入A股超过3200亿元；截至10月底，外资持有A股市值约3.7万亿元，约占A股总市值的4.3%，较2019年初明显提高。同时，中国证券报记者获悉，近年来，外资交易金额占A股市场的比例逐年提高，目前已超过8%。

多位专家认为，外资持续净流入A股，反映出全球投资者对我国宏观经济和资本市场发展前景充满信心。资本市场深化改革开放与外资持续净流入呈现正向反馈。外资机构布局中国市场进程将进一步提速。

外资入市步伐明显加快

专家指出，资本市场扩大开放大幅提高了A股市场吸引力，加之科创板、创业板等重大改革落地产生的改革红利持续释放，外资入市的步伐明显加快。

数据显示，2019年沪深股通净买入A股3517亿元，创单年最大净买入纪录。2020年受新冠肺炎疫情等因素影响，外资净买入力度有所减弱，但也超过2000亿元。今年前10个月，沪深股通净买入A股已经超过3200亿元，接近2019年全年水平。截至今年10月底，外资持有A股市值约3.7万亿元，约占A股总市值的4.3%，较2019年初明显提高。外资交易金额占A股市场的比例同步逐年提高，目前已超过8%。

“当前，A股市场对外资仍有较强吸引力，”摩根士丹利中国首席经济学家邢自强认为，一方面，我国经济运行稳健，宏观政策调控空间较大，一系列改革举措有望进一步激发市场活力。公开财务数据显示，今年前三季度上市公司业绩整体改善，新兴行业业绩尤为亮丽。另一方面，沪深主要股指点位不高，上证综指、沪深300指数市盈率分别为17倍和16倍，明显低于全球主要股指(道琼斯指数25倍、标普500指数26倍、富时100指数24倍)。

优化外资参与渠道

专家认为，提升外资投资便利程度、持续优化营商环境，是全球投资者不断加仓A股、外资机构竞相布局中国市场的重要原因。

2019年初以来，我国资本市场对外开放稳步推进，一系列务实开放举措陆续落地，成效显著。A股先后纳入明晟、富时罗素、标普道琼斯等国际主要指数，并且纳入因子稳步提高；发布修订后的QFII、RQFII监管规则，境外投资者投资A股的范围和便利性不断提升；沪深港通机制持续优化，沪伦通机制稳定运行，中日ETF互通产品运行顺利，深港和沪港ETF互通产品正式推出，A股市场国际化进程加快推进；证券、基金和期货经营机构外资股比限制全面放开，目前已有摩根大通、瑞银证券、高盛高华等10多家外资控股或全资证券基金期货公司相继获批；期货市场的国际化稳步推进，商品期货期权国际化品种增至9个，风险管理工具更加多样。

资本市场高水平对外开放格局正在加速形成。一系列开放举措陆续推出，表明中国资本市场对外开放的决心始终没有改变。展望未来，中国资本市场还将以更加开放的姿态与国际接轨。

开放进程有望进一步加快

中国证券报记者从接近监管部门人士处获悉，监管部门正按照国家新一轮高水平对外开放的统一部署，研究推出进一步扩大资本市场开放的相关举措。

上述人士预计，进一步扩大资本市场开放的相关举措将包括：优化和拓展外资参与境内证券期货市场的渠道和方式，扩大商品和金融期货市场对外开放，推出更多国际化品种；深化境内外资本市场互联互通，完善和拓展沪伦通机制，健全境外主体境内发行上市制度，完善企业境外上市监管制度；进一步加强开放环境下的监管能力和风险防范能力建设，切实维护跨境投融资活动的正常秩序，创造可预期的监管和制度环境。

“境外资本持续涌入中国市场，源于中国资本市场对外开放步伐不断加快，外资机构布局中国市场进程将进一步提速。”南开大学金融发展研究院院长田利辉表示。

中金公司首席策略分析师王汉锋称，外资持续流入中国的大趋势并没有出现改变。“长期来看，伴随着中国经济发展水平的提升和资本市场的扩容，并且综合考虑外资对于中国资产的配置状况，外资流入仍然有充足的空间；中短期来看，尽管疫情后经济复苏的斜率逐渐放缓，但中国出色的防疫能力、克制的政策手段和仍然明显的中美利差都使得中国的资产仍然在全球配置中具有吸引力，而类似MSCI A50指数等相关投资工具的丰富和政策对于外资配置的不断鼓励也都将会促进外资的流入。”他说。